국민연금은 3억 5천만원짜리 국채와 같은가?

일반적으로 노후 자산의 목록에는 주택이 70%이상이고 

나머지는 금융자산입니다. 

그러나 여기에서 놓친 것이 있습니다. 

바로 국민연금입니다. 

국민연금은 매월 얼마를 받다보니까 

자산의 가치를 평가하지 않던가 혹은 과소평가하는 경향이 있습니다. 

이러한 가치를 정확하게 알아야 

노후의 자산관리를 좀 더 효율적으로 할 수 있다고 생각합니다. 

국민연금의 자산가치를 구하기 위해서는 

매월 받는 소득의 흐름을 현재가치로 환산을 해야 합니다. 

계산 해 보면 2017년 기준 

국민연금 20년 이상 가입자가 받는 연금액 평균은 월 88만원입니다. 

국민연금은 물가에 연동이 되어 매년 수령액이 달라지므로 

미래의 수령액은 향후 물가를 예상 할 수 있어야 합니다. 

국민연금공단에서는 물가가 매년 2.5%씩 상승하는 것으로 가정을 합니다. 

언제까지 연금을 받을지는 사망 시점에 따라서 달라지는데 95세 정도로 가정합니다. 

현금흐름이 정해졌으므로 이제 할인율을 3%로 해서 현재의 가치를 계산 해 보면 됩니다. 

그 값을 계산해보면 3억 5천만원 정도가 됩니다.

3억 5천만원의 가치는 

이만한 금액의 국채를 보유한 것과 같은 의미가 됩니다. 

국민연금은 국가가 지급하기에 국채에 버금가는 신용도가 있습니다. 

그리고 수령액은 들쭉날쭉하지 않고 실질금액이 거의 일정합니다. 

명목금액은 물가에 따라 연동이 되므로 

오히려 명목 금액이 고정된 것보다 낫습니다. 

그러나 수령기한이 사망 시점에 따라서 달라지므로 

확정된 기한으로 받지 못하는 차이가 있습니다. 

현금흐름에 본인과 배우자의 연령별 사망 확률이 포함되어야 하지만 

대략 국채라고 봐도 지장이 없을 정도입니다. 

자산가치로 평가한 국민연금이 가계자산에서 차지하는 비중이 의외로 큽니다. 

우리나라 60대 가구의 자산현황을 분석 해 보면 

전체 5분위 중에 중간에 위치한 3분위의 경우에는 총자산이 2억 6천만원입니다. 

이 중에서 2억원이 부동산이고 6천만원이 금융자산이라고 보면 됩니다. 

한편 4분위의 경우에는 총 자산이 4억6천만원에 이릅니다. 

여기에 국민연금 자산을 더한다고 하면 3분위 가구의 총 자산은 

6억 천만원이 되고 국민연금 자산가치가 차지하는 비중은 57%가 됩니다. 

마찬가지로 4분위 가구는 총자산이 9억 천만원이 되고 

국민연금의 자산의 비중은 43%가 됩니다. 

 60대 가계자산에서 국민연금 자산을 포함한다고 하면 

3분위의 가구는 국민연금 57%, 부동산 33%, 금융자산 10%가 됩니다. 

국민연금 자산을 국채로 바꿔서 보면 

국채 57%, 부동산 33%, 금융자산 10%가 됩니다. 

자산구성이 안전자산 위주로 변하는 것을 알 수 있습니다. 

여기에 주택까지 주택연금으로 전환한다면 

국채 신용도에 해당하는 안전자산 비중이 90%에 이릅니다. 

지난 1988년에 국민연금이 도입된 후 70세 이상은 

해당하는 사람이 많지 않고 수령액도 24만원 수준입니다. 

그러나 60대 들어서는 베이비부머는 

직장을 시작할 때부터 대부분 국민연금에 가입했으므로 

향후 가계 자산구성을 볼 떄는 국민연금의 자산가치를 감안해야 합니다. 

이럴 경우에 안전자산 비중이 높아지므로 보유 금융자산을 

무조건 안전자산으로 할 필요 없이 장기적으로 투자수익을 추구 할 수가 있습니다. 

국민연금 역시 노후자산의 자산가치로 감안하여 관리해야 합니다. 

무엇보다 국민연금관리공단에서도 

국민들이 성실하게 매달 납부하는 연기금을 철저하고 

투명하게 관리되어야 하는 것이 선행되어야 할 것 입니다.